Последствия саммита G20.

Большинство трендов понедельника являются заслугой субботы. Ключевые моменты – обновленный договор НАФТА, поведение глав РФ и США, кулуарные беседы Путина с саудовским принцем и общение Трампа с Дзиньпином.

Политики потрудились на славу. Контракт, заключенный между США, Канадой и Мексикой, уже подписан, но в полную силу вступит только после подтверждения от парламентов участников. Прекрасная динамика на повышение у всех троих.

США теперь тоже сможет насладиться профитом от этого договора. Очередные пошлины, которыми Трамп обещал обложить Поднебесную, перенесены на 90 дней, как минимум. Эти факторы создают максимально комфортный климат для рынка США. Стабильности давненько не было. Разница почувствуется с первых дней.

О том, что Трамп отменил встречу с лидером России уже известно всем. Господин Путин не расстроился и распорядился появившимся временем. В числе бесед было общение с Мухаммедом бен Салманом. Саудовская Аравия ранее обещала сбавить обороты добычи нефти к первому декабря. Для галочки еще раз подняли вопрос о продлении договора ОПЕК. Встреча, как вы помните, пройдет на следующей неделе. Ждем роста.

В Европе тоже не скучно. Италия рассматривает возможность снизить дефицит бюджета на 2019 год до 2% от ВВП. Был 2,6%. Позитивный сигнал для евро. Мэй смогла убедить британцев, что лучших условий для выхода (BREXIT) не будет. Слово осталось за парламентом. Рассмотрение назначено на 11 декабря.

Технический анализ на неделю:

EURUSD

Как и говорили, сильная поддержка 1.13 так и не была пробита. Все внимание к этому уровню. На неделе снова будет тест. Высока вероятность, что если не пробиваем этот уровень, то снова идем вверх до 1.1450-1.15. Если продавцам все же удастся пробить и закрепиться ниже 1.13, то цена пойдет к уровням 1.1210-1.1120

GBPUSD

Торгуемся вблизи уровня 1.2710. Очень высока вероятность, что на этой неделе снова будет тест 1.2710. Если цена пробита не будет, последует отскок на 1.29-1.2950. Следим за первыми днями.

AUDUSD

По этому рынку образовалась восходящая коррекция. Очень высока вероятность,что покупатели окажутся сильнее, и цена пойдет к отметкам 0.7410-0.75. Альтернативой будет образование более глубокого отката к поддеркам 0.72.

USDCAD

Восходящий тренд всего месяца дважды не сумел закрепиться выше сильного сопротивления 1.3290. Резко упала волатильность. Высока вероятность, что можем уйти вниз к 1.32-1.3125.

USDJPY

Покупатели все еще сильны. Поддержка 113.15. На уровнях 11375-114.37 упала волатильность. Если на неделе сможем пробиться ниже поддержки 113.15, это будет хороший сигнал на разворот тренда и движение цены вниз.

USDRUB

На неделе был тест сильной поддержки 66.20. После этого покупатели оказались сильнее, цена пошла вверх и сейчас сумела закрепиться выше 66.93. Таким образом открывается путь к 68-68.55.

XAUUSD

По этому рынку ситуация не меняется. Привязка к уровням 1212-1204. Пока уровни не пробиты, в случае ложного теста покупатели окажутся сильнее, и цена направится к 1229-1236-1250.

BRENT

Появились первые звоночки ослабления "медвежьего" рынка. Падаем последние 2 месяца, и вскоре начнется коррекция к уровням 62-63.15.

Криптовалюты:

Ethereum

снизился до 120. Демонстрирует нисходящий тренд.

XRP

торгуется на отметке 0.3866.

Bitcoin

Волатильность упала. Зреет восходящая коррекция, но только если сможем пробить уровень 4404. В этом случае пойдем вверх к целям 5650-5690.

Николай Ким

Обвал российского фондового рынка продолжается, индекс РТС рухнул на 11%

Российский фондовый рынок не перестает демонстрировать панические настроения в ходе сегодняшних торгов, причем индекс РТС обвалился уже более чем на 11%.

Так, по данным на 12:59 мск индекс МосБиржи потерял 9,14% и оказался на отметке 2072,75 пункта, индекс РТС к этому времени рухнул на 11,04% до 1099,97 пункта, свидетельствуют данные Московской биржи.

Как отмечает аналитик ГК Forex Club Иван Марчена, российский рынок акций падает в понедельник «на фоне новых санкций против России со стороны США».

При этом акции «Русала» (совладельцем которого является попавший под санкции миллиардер Олег Дерипаска) упали почти на 46,9% на предупреждении компании о возможном техническом дефолте по ряду кредитов из-за санкций в отношении компании со стороны США. Ранее «Русал» сделал сообщение на Гонконгской фондовой бирже о том, что компания может объявить технический дефолт по некоторым своим кредитным обязательствам из-за санкций в отношении компании со стороны США, напоминает РИА «Новости».

«Панику на рынке вызвали новые санкции против России со стороны США. В санкционный список были включены нескольких российских бизнесменов и подконтрольных им компаний, а также некоторые российские чиновники», — говорится в обзоре Марчены.

Он также указывает, что торги акциями «Русала», попавшего в санкционный список, на фондовом рынке Московской биржи «были переведены в режим дискретного аукциона в связи со снижением текущей цены более чем на 20%».

РОСБАЛТ

Российский рынок упал, потеряв последнюю надежду в США

Российский рынок акций упал на торгах в среду вслед за мировыми индексами на фоне опасений, что отставка советника Белого дома по экономике Гэри Кона даст старт введению протекционистких мер в США.

Индекс МосБиржи к концу сессии просел на 0,55%, а входящие в него компании стали дешевел на 54 млрд рублей.

Индекс РТС, отслеживающий долларовую стоимость бумаг, потерял 0,88%, или 1,6 млрд долларов капитализации за день.

Акции "Газпрома" подешевели на 1,44%, "Роснефти" - на 1,16%, "Северстали" - на 0,67%.

"Отставка Гэри Кона серьезно увеличила вероятность введения пошлин на импорт стали и алюминия. Это может спровоцировать дальнейшие ценовые войны между государствами, а на финансовых рынках, включая российский - заметный рост волатильности, - говорит аналитик УК "Райффайзен Капитал" София Кирсанова.

"Кон с его намерением удержать Трампа от новых мер протекционизма был последней надеждой рынка, которая в итоге не реализовалась", - добавляет она.

Фондовый рынок США на в среду открыл торги падением, и к 20.16 мск индекс S&P провалился на 0,93%. Dow Jones, отслеживающий стоимость 30 крупнейших американских компаний, потерял 1,33% и опустился до минимума за месяц.

Само по себе введение пошлин на сталь и алюминий не принесет особого урона, но может спровоцировать "эффект домино" и виде взаимных ответных мер, говорит аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков: так, в 1930х единичные торговые барьеры быстро переросли в масштабную торговую войну, которая снизила товарооборот между Европой и Штатами более чем вдвое.

Евросоюз может ввести ответные пошлины на американские товары в течение двух месяцев, заявила в среду еврокомиссар по торговле Сесилия Мальмстрем: в черный список попадут сельхозтовары, соки, виски и одежда.

Китай, также экспортирующий в Штаты алюминий и сталь, поднял вопрос об американских пошлинах на закрытом заседании ВТО, сообщил Reuters со ссылкой на источники.

"Ни победивших, ни проигравших в этой истории не будет - вряд ли кто-то выйдет сухим из воды", - говорит аналитик Nordea Денис Давыдов: замедление ВВП и сокращение мировой торговли не заставят себя ждать.

Первыми под удар попадут развивающиеся рынки, предупреждает стратег Saxo Bank Джон Харди: "Новости являются дурным признаком того, что Трамп решил, будто нет пути назад и что он мог бы найти кого-то более согласного со своими протекционистскими взглядами на замену Кону".

finanz.ru

США объявили рекордную в истории распродажу нефтегазового шельфа.

Министерство внутренних дел США приступило к практической реализации плана по резкому увеличению добычи нефти и газа на американском шельфе - одного из пяти ключевых пунктов программы администрации Дональда Трампа, с которой тот шел на выборы, обещая сделать Америку "снова великой" и вернуть в страну рабочие места.

21 марта ведомство проведет аукцион по сдаче в аренду тысяч участков в прибрежной зоне Мексиканского залива общей площадью 77,2 млн акров (312,8 тыс кв км).

На торги будут выставлены все доступные, но еще не арендованные зоны на шельфе Техаса, Луизианы, Миссисипи, Алабамы и Флориды, что сделает распродажу рекордной в истории, говорится в релизе МВД.

Для разведки угледоводородов будут предоставлены 14776 участков на расстоянии от 3 до 231 миль от берега в зоне, запасы которой оцениваются в 48 млрд баррелей нефти и 141 трлн кубометров газа.

"Производство американской энергии может быть конкурентоспособным, оставаясь экологически безопасным", - прокомментировал предстоящий аукцион советник по энергетической политике Винсент дэ Вито. "Люди нуждаются в рабочих местах, страны побережья Мексиканского залива нуждаются в доходе, и американцы не хотят быть зависимыми от иностранной нефти", - сказал он.

Распродажа станет второй в рамках программы разработки континентального шельфа на 2017-22 гг и будет проводить в рамках исполнения указа 13783, подписанного Трампом в апреле в прошлого года.

В нем президент США отменяет действовавший 7 лет запрет на бурение в прибрежных водах и требует выдавать разрешения на сейсморазведку и аренду шельфа "в максимально возможном объеме".

Пока участки на шельфе сдаются в рамках программы, принятой еще администрацией Барака Обамы. Новый план на срок до 2024 года, проект которого Белый дом представил в январе, предлагает увеличить масштаб распродажи в 5 раз.

Правительство США готово предоставить национальным энергетическим компаниям 47 участков общей площадью 4 млн квадратных километров c cуммарными запасами, которые оцениваются в 90 млрд баррелей нефти и 319 трлн кубометров газа.

Под добычу углеводородов Белый дом готов отдать 90% американского шельфа: в программу попадает все атлантическое и тихоокеанское побережье США, а восточную часть Мексиканского залива, где участки для бурения и разведки не выдавались с 1988 года.

Радикальная смена политики нацелена на то, чтобы чтобы "сделать США крупнейшей энергетической супердержавой", заявил в апреле министр внутренних дел Райан Зинке. Он добавил, что у США "есть ресурсы, чтобы выполнить эту цель".

Благодаря сланцевой революции добыча нефти в стране выросла вдвое за последние 11 лет: в феврале 2018-го США ежедневно добывали 10,2 млн баррелей в сутки, обогнав Саудовскую Аравию.

К 2025 году Штаты увеличат добычу 16,9 млн баррелей нефти и газокондесата в сутки, а американский нефтяной бум "станет крупнейшим устойчивым ростом добычи нефти в пределах одной страны за всю историю рынка", прогнозируетМеждународное энергетическое агентство в ежегодном World Energy Outlook 2017.

Цель политики новой администрации Трампазаключается в том, чтобы перейти на внутренние источники добычи и закрыть дыру в торговом балансе в части энергоносителей, на которые США ежегодно тратят 170 млрд долларов, отмечают аналитики консалтинговой компании Rystad Energy. Мы "кормим ОПЕК", сетовал Трамп в своем твиттер-аккаунте в марте. В 2012-м году он писал, что нефть"не должна стоить больше 25 долларов за баррель".

С момента аварии на скважине BP в 2010 году себестоимость добычи в Мексиканском заливе упала примерно на 20%, говорит эксперт Энергетического центра бизнес-школы "Сколково" Екатерина Грушевенко: "Компании заявляют, что значительная часть месторождений будет рентабельна при цене около 50 долларов за баррель. А Shell объявила, что на месторождении Kaikias цена безубыточности будет ниже 40 долларов за баррель".

Сейчас добыча заливе дает примерно 20% всей добычи в США - 1,7 млн баррелей в сутки. По прогнозу Минэнерго, уже в текущем году она выйдет на исторический рекорд, а к концу 2018-го достигнет 1,93 млн баррелей ежедневно.

www.finanz.ru

Продавайте американский фондовый рынок.

Фондовый рынок в США в среду отреагировал распродажами на выход протоколов заседания FOMC, подстегнувших рост доходности 10-летних казначейских облигаций США до четырёхлетнего максимума. После того, как ФРС оставила процентную ставку без изменений на заседании в январе, представители американского регулятора стали более уверенными в необходимости дальнейшего повышения процентных ставок.

Кроме того, голосующие члены ФРС теперь не сомневаются, что улучшение состояния экономики будет способствовать и росту инфляции. После выхода протоколов рыночная оценка вероятности повышения ставки на 0,25% на заседании в марте выросла до 93,5%. Потери американского фондового рынка объясняются ожиданиями трейдеров негативных последствий для корпоративного сектора от роста банковский процентных ставок. Кроме того, рост доходности трежерис побуждает участников рынка избегать компании с высокой долговой нагрузкой. Не многие верят и в способность экономики США потянуть рост дефицита бюджета свыше $1,2 трлн. из-за существенного возросших бюджетных трат и реализованной налоговой реформы Трампа.

Самые рьяные скептики прогнозируют наступление кризиса в США, очень похожего на тот, что мы видели в далеком 2008 году. Учитывая сказанное, американский фондовый рынок рекомендуем рассматривать только с точки зрения продаж.

Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets

Минфин США включил в "кремлевский доклад" 210 миллиардеров и чиновников

Минфин США представил конгрессу "кремлевское досье" российских олигархов и чиновников.

"Черный список" людей, близких Кремлю и причастных, по мнению Вашингтона, к противоправным действиям России, насчитывает 210 человек. Среди них - 114 чиновников, включая всех членов кабинета министров во главе с премьером Дмитрием Медведевым, руководство крупнейших госкорпораций и госбанков, и 96 бизнесменов, чье состояние превышает планку в 1 млрд долларов. В докладе, который готовился с августа по поручению конгрессменов, фигурируют главный исполнительный директор "Роснефти" Игорь Сечин, глава Сбербанка Герман Греф, председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер, спикеры СовФеда и Госдумы Валентина Матвиенко и Вячеслав Володин.

Там же - в полном составе руководство администрации президента, включая главу АП Антона Вайно, его зама по внутренней политике Сергея Кириенко, пресс-секретаря Дмитрия Пескова, 11 помощников президента и 8 его советников, в том числе ответственного за интернет Германа Клименко и Сергея Глазьева, который публично выступает на тему монетарной политики ЦБ, а на деле занимался вопросами Донбасса.

Для самого ЦБ между тем сделано исключение: ни один из его представителей в "черный список" не попал.

Зато в нем оказались полномочные представители президента во всех федеральных округах и правительство в полном составе - все министры, вице-премьеры, а кроме того - глава Службы внешней разведки Сергей Нарышкин, директор ФСБ России Александр Бортников, руководители ГРУ и ФСО Игорь Колобов и Дмитрий Кочнев, глава Совета по правам человека Михаил Федотов и бизнес-омбудсмен Борис Титов. Вслед за ними - топ-менеджеры крупнейших российских нефтегазовых компаний: Сечина и Миллера глава "Новатэка" Леонид Михельсон, глава "Татнефти" Наиль Маганов, вице-президент "Лукойла" Леонид Федун, глава "Русснефти" Михаил Гуцериев и его сын Саид Салам.

Банковский сектор российской экономики, помимо Грефа, представлен главой ВТБ Андреем Костиным, главой ВЭБа Сергеем Горьковым, председателем правления Газпромбанка Андреем Акимовым и Юрием Ковальчуком - председателем совета директоров банка "Россия", который уже находится в санкционных списках с формулировкой "личный кассир" Владимира Путина.

Компанию им составляют экс-глава "Россетей" Олег Бударгин, глава "Интер РАО" Борис Ковальчук, глава "Русгидро" Николай Шульгинов, президент РЖД Олег Белозеров, президент Объединенной авиастроительной корпорации Юрий Слюсарь, гендиректор "Аэрофлота" Виталий Савельев, глава Ростеха Сергей Чемезов, глава "Яндекса" Аркадий Волож.

В перечне "олигархов" - все 96 российских миллиардеров, включенных в список Forbes, которые за два последних года смогли разбогатеть суммарно на 136 млрд долларов, несмотря на санкционный режим, рецессию в экономике, дыру в бюджете и рекордное с 1990х годов падение доходов населения.

Это, в частности, владелец Mail.ru Group Алишер Усманов, основной акционер СУЭК и "Еврохима" Андрей основной бенефициар АФК "Система" Владимир Евтушенков, а также Роман Абрамович, Сулейман Керимов, Евгений Касперский, Вагит Алекперов, Олег Дерипаска, Владимир Потанин, Михаил Прохоров, Аркадий и Борис Ротенберги, Геннадий Тимченко, Олег Тиньков, Виктор Вексельберг, Вадим Якунин, Александр Джапаридзе, Владимир Богданов, Петр Авен, Дмитрий Пумпянский, Виктор Рашников, Алексей Мордашов, Андрей Гурьев, и Сергей Галицкий.

Их суммарное состояние оценивается в 386 млрд долларов.

Кроме того, в "кремлевском докладе" указан список предприятий, которые имеют долю государства более 25% и выручку более 2 млрд долларов.

В документе также говорится, что в секретной части "кремлевского доклада" могут быть имена, не включенные в несекретную часть. Эти люди "могут занимать должности ниже тех, кто включен в опубликованную часть доклада, или иметь состояние меньше 1 млрд долларов".

finanz.ru

---

ОРИГИНАЛ ДОКЛАДА

Слухи о разном.

Добрый день. Сбер как-то стал не интересен: торговля в коридоре 221-229, покупай от низа (стоп на 219, при прохождении вниз переворот), продавай от верха (продажи также возможны от 225). Давайте о слухах, которыми земля полнится.

Итак, слух первый: скоро новые санкции. Ну это отчасти слух, т.к. санкции с января из нового пакета вступают в силу. По мнению многих экспертов их рынок недооценивает. Но есть и слух о совершенно новых санкциях, которые могут влупить весной (к выборам или как бы для ускорения минского процесса).

В этом новом пакете санкций все видят запрет на покупку наших ОФЗ, а также отключение от Свифта. И самое интересное в том, что рынок вообще эти санкции не учитывает, вообще на них плюёт с высокой колокольни. При этом об этих санкциях (ядерных) американцы вообще молчат как рыбы, ничего не комментируют и не заявляют, а вся истерика происходит в наших СМИ.

Ладно бы СМИ, так правительство усиленно к этим санкциям готовится, принимаются всякие меры по возврату капиталов, не законно выведенных из страны, прощают задолженности всем, создаётся банк для ВПК, скупается золото и т.д. А позавчера и Греф не выдержал и запаниковал: выдал интервью западному СМИ о том, что эти ядерные санкции вводить не надо, они будут похлеще холодной войны и т.д.

Греф выдержанный мужчина и никогда не отличался паникёрством, этот плач Ярославны в его исполнении вызван видимо каким-то инсайдом о том, что санкции ядерные не слух, а реально готовятся амерами молча без шумихи лишней. Это подтвердил и окрик Грефа из Кремля: Песков сказал, что не надо истерить и провоцировать америкосов, и так отношения напряжённые. Но рынок не учитывает это и стоит у максимумов. Или не верят. А зря. В случае реальности этих слухов будет просто грандиозный коллапс нашего рынка с маржинколами, с остановками торгов и т.д..

Теперь слух о нефти: пассивность американских сланцевиков, которые не хотят распечатывать свои законсервированные скважины несмотря на высокие цены, по слухам объясняется их осведомлённостью о планах ОПЕК+. Дело в том, что по некоторым данным члены ОПЕК и сочувствующие готовы выйти из сделки по сокращению добычи именно по причине устойчиво высокой цены на нефть, даже хотят её немного снизить.

Потому что они обеспокоены потенциалом сланцевой индустрии. И чтобы не дать возможности сланцевикам развернуться, хотят текущие цены понизить. Район 45-50 баксов устраивает ОПЕК+, но низко для сланца. Видимо туда нефть свалится после НГ. Что потянет в коррекцию и наш рынок после праздников.

Но повторю, это слухи.))) С наступающим НГ. Удачных торгов.

P.S.: многие уже возражали мне по поводу запрета на владение нашими ОФЗ, отключения от СВИФТа, эмбарго на продажу нефти нашей и т.д. тем, что у нас есть жёсткий аргумент против в виде резкого сброса американских облигаций. Но вот вам господа скептики факт: америкосы на днях уже потренировались на Казахстане, заморозив в банке Нью-Йорка 22 млрд. казахских денег. Точно также они замораживали деньги Ирана. Поэтому в случае принятия США жёстких санкций против РФ никакого ответного хода не будет, т.к. все млрды наши амеры просто заморозят и никто их не успеет продать. И на этом фоне странным выглядит сообщение, что на прошлой неделе наши финансовые власти увеличили вложения в американские долговые бумаги. Очень странно на фоне приготовлений к новым санкциям.

Григорий Янченков

Новый пакет санкций США против РФ вступил в силу

Министерство финансов США объявило о вступлении во вторник в силу поправок к директивам 1 и 2 указа под номером 13662, в соответствии с которыми сокращаются сроки кредитования американцами юридических лиц в России, находящихся под санкциями Вашингтона.

Эти поправки были обнародованы 29 сентября и касаются российского финансового и энергетического секторов.

Как напомнило в распространенном заявлении Управление по контролю за иностранными активами Минфина, поправкой к директиве 1 запрещается с 28 ноября 2017 года проводить банковские операции, осуществлять финансирование и совершать иные сделки по предоставлению новых кредитов российским банкам на срок более 14 дней.

В период с 12 сентября 2014 года по настоящее время допустимый срок составлял 30 дней.

Поправка к директиве 2 распространяется на компании энергетического сектора. Срок кредитования теперь составляет 60 дней, а не 90.

Следующим этапом ужесточения санкционного режима станет введение запрета на поставки в РФ оборудования и технологий и услуг, которые могут быть использованы для разведки или добычи нефти на Арктическом шельфе, на сланцевых месторождениях или для глубоководной добычи.

С 29 января эти ограничения начнут действовать не только для проектов на территории России или в российских территориальных водах, но также и для проектов вне территории РФ, в которых попавшие под санкции российские компании, их "дочки" или связанные с ними юрлица владеют долей как минимум в 33%.

Санкционный список по директиве 13662 насчитывает 278 российских компаний. В их числе - Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, ВЭБ, "Роснефть", "Транснефть", "Новатэк", "Рособоронэкспорт", многочисленные дочки "Газпрома" (но не сам холдинг), "Газпром нефть" и оборонные предприятия.

Цель новых санкций - "увеличить издержки" для России и "сдержать агрессивное поведение правительства РФ", пояснял ранее Госдепартамент США. "Мы продолжаем призвать Россию выполнить обязательства по Минским соглашениям, вывести (свои силы) из Крыма и прекратить вредоносную киберактивность", - говорилось в релизе ведомства, опубликованном в октябре.

Согласно закону о санкциях, который был принят конгрессом и подписан президентом Дональдом Трампом летом, до февраля 2018 года американский Минфин должен проработать возможность дальнейшего расширения санкций на операции с российским госдолгом, а также подготовить доклад о российских олигархах с описанием их активов, деятельности и связей с Кремлем.

Finanz.ru

Две трети россиян высказались за смену экономического курса

Почти половина населения России не понимает, в чем заключается политика властей по стимулированию экономического роста, а две трети не видят каких-либо признаков восстановления экономики после кризиса. В такому выводу пришли социологи РАНХиГС, опросив 1,6 тысячи человек в 35 регионах РФ.

Продолжающееся третий год падение реальных доходов граждан и рост цен на товары и услуги входят в противоречие с официальной статистикой, которая отчитывается о рекордном за 5 лет росте ВВП (на 3,1% в мае) и замедлении инфляции до исторического минимума (3,2% в августе).

По мнению 43,1% респондентов, положение в экономике продолжает ухудшаться. Каждый седьмой (15,4%) видит "заметный спад". Еще 25,7% заявили, что позитивных изменений после рекордной с 1990х годов рецессии не наблюдается.

"Полученные данные сильно отличаются от результатов опроса 2002 года", - рассказывает директор Центра социально-политического мониторинга ИОН РАНХиГС Андрей Покида: тогда, спустя 4 года после девальвации рубля и дефолта, почти половина населения (45,7%) уже видели улучшения.

Сейчас же только только 3,5% респондентов абсолютно уверены в том, что текущую политику следует продолжать в неизменном виде. 42,5% считают, что нужны "существенные изменения" на федеральном уровне, а еще 21,1% предлагают радикально изменить экономический курс.

При этом, по мнению граждан, мешают развитию стране не экономические санкции Запада, не уклонение большой массы населения от уплаты налогов и не нехватка квалифицированных руководителей или высокие социальные обязательства государства.

"Проблемы развития экономики граждане, в первую очередь, видят в "круговой поруке и коррупции", - констатирует РАНХиГС. На этот фактор обратил внимание каждый второй респондент, причем мнение единое у представителей всех социально-демографических и профессиональных групп, а также людей с разным уровенем достатка.

Еще треть населения заявили, что источник проблем - в безнаказанности, которую при определенных условиях гарантирует нарушителям закона российская правоохранительная система.

"Пока население не увидело прогресса в текущей экономической ситуации и виной тому продолжающееся падение реальных доходов значительной массы граждан. Нестабильность в экономике вынуждает население все больше действовать в обход государства, чаще опираясь на свои силы, что несомненно будет приводить к росту нерегулируемого «теневого» рынка труда", - отмечает Покида. Так, сейчас 70,8% работников беспокоит возможность потери своей нынешней работы. В 2016 году таких было 61,1%, а в 2004 году - 56,8%.

finanz.ru

ВЭБ: Экономика возобновила падение, промышленность рухнула

Рывок российской экономики, который официальная статистика фиксировала в первой половине года, захлебнулся: в июне темпы роста замедлились до нуля, а в июле ВВП снова начал сокращаться, сообщает в среду в оперативной оценке Внешэкономбанк.

За прошедший месяц с учетом календарных факторов экономика сжалась на 0,6%, в месячном выражении спад стал рекордным с марта 2016 года.

По сравнению с прошлым годом ВВП по-прежнему в плюсе, однако накопленный в марте-мае прирост постепенно сгорает: два месяца назад он составлял 3,1%, в июне уже - 2,7%, а к июлю осталось лишь 2%. Болевой точкой экономики стала промышленность, которая "начиная с июня резко пошла вниз", констатирует главный экономист ВЭБа Андрей Клепач.

Добыча полезных ископаемых сократилась на 0,2%: спрос на газ в Европе упал после конца отопительного сезона, а сделка Россия-ОПЕК связала руки нефтяникам.

В обрабатывающем же секторе начался полноценный обвал. В июле его темпы сжатия экономической активности ускорились вчетверо - с 0,6% до 2,4%. Зафиксированный ВЭБом спад стал рекордным за все время кризиса: ни разу после обрушения цен на нефть и введения санкций фабрики и заводы не сокращали производство настолько резко.

Прежде всего страдают отрасли высоких переделов, с максимальной добавленной стоимостью - машиностроение, химия, отмечает Клепач. Следом падают объемы в металлургии и деревообработке.

Топ-менеджеры промпредприятий явно переоценили спрос и скорость, с которой может восстанавливаться экономика; с апреля на складах растут запасы, весенний рывок был по сути работой предприятий "на склад", говорит заведующий лабораторией конъюнктурных опросов Института Гайдара Сергей Цухло.

Главным положительным вкладчиком в ВВП неожиданно стало строительство: его объемы, по оценке ВЭБа, выросли на 2,7%. Статистику подправляют мегапроекты, говорит главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова: это госстройки в виде Керченского моста и "Силы Сибири"; без них строительство стагнирует, а спад экономики был бы куда глубже.

В незначительном плюсе - на 0,3% - второй месяц подряд оказалась розничная торговля, хотя доходы в реальном выражении упали на 2%, а зарплаты - на 0,5%. Люди начали потреблять в долг, делает вывод Клепач: с начала года банки выдали на покупку товаров больше триллиона рублей.

Стоимость потребкредитов остается около 20% годовых. Обслуживание этого долга - долгосрочный удар по будущим доходами населения и потребительскому спросу в целом, говорит Орлова.

По ее словам, сейчас даже 2% роста ВВП для России - это уже перегрев: трудоспособных граждан становится меньше год от года, доля квалифицированных кадров падает еще быстрее, больше 20% производственных мощностей устарели и превратились в рухлядь, а производительность труда отстает от развитых стран в разы.

Статистика последних десятелетий неумолима: рост российского ВВП на 99% зависит от цены на нефть, отмечает директор программы экономическая политика Московского Центра Карнеги Андрей Мовчан. Причем важен не уровень цен, а именно скорость их роста. Весной на нефтяном рынке началась стагнация: котировки колеблются между 40 и 50 долларов за баррель, а вместе с ними стагнирует валютные доходы российской российской экономики, которые на 60% состоят из нефте- и газодолларов.

Рекордный с 2013 года рост, показанный весной, был временным успехом, говорит Орлова: в оставшиеся месяцы экономика будет замедляться, а концу года темпы роста по сравнению с майскими упадут вдвое - до 1,4%.

finanz.ru

Иностранцы объявили бойкот российским акциям

Зарубежные инвесторы продолжают выводить деньги с фондового рынка РФ на фоне санкций Запада, стагнации экономики и невнятной динамики цен на нефть.

Хотя с начала года индекс ММВБ просел на 18%, а входящие в него компании суммарно подешевели более чем на 1,1 триллиона рублей, нерезиденты не спешат покупать упавшие в цене бумаги.

Крупнейший в США биржевой фонд, специализирующийся на вложениях в Россию, - VanEck Vectors Russia ETF - фиксирует непрекрающийся отток клиентских денег начиная с июня. За это время фонд был вынужден продать на МосБирже акций на 396,4 млн долларов, чтобы вернуть инвесторам их средства.

В июне фонд потерял 203,3 млн долларов, в июле - 121,6 млн долларов, с начала августа - еще 71,4 млн, следует из данных etf.com.

В результате фонд, портфель которого практически копирует индекс РТС, полностью ликвидировал вложения в Россию, сделанные в конце прошлого года на волне эйфории от победы Дональда Трампа и ожиданий, что антироссийские санкции будут смягчены.

В фонд Direxion Daily Russia Bull 3x Shares, покупающий российские акции с тройным плечом, последний раз инвесторы приносили свежий деньги в конце июня. С тех пор из фонда ушло 7 млн долларов, с начала года - 10 млн, а за год - больше 37 млн.

Компания SPDR и вовсе приняла решение закрыть свой российский фонд (SPDR S&P Russia ETF), после того как за лето из него утекло почти 3 млн долларов, или четверть от всех клиентских инвестиций.

По итогам последней недели суммарный отток иностарного капитала с российсокго фондового фондового рынка достиг 88 млн долларов, сообщила в пятницу компания EPFR, отслеживающая инвестиции большинства крупных фондов. По сравнению с предыдущей неделей объемы распродажи увеличились почти в 20 раз.

Начиная с мая лишь трижды EPFR фиксировала приток денег нерезидентов на недельной основе, а с начала года иностранцы вывели с рынка РФ 1,7 млрд долларов, поставив рекорд с 2013 года.

Летом зарубежные держатели акций получили от российских компаний дивиденды на сумму более 700 млрд рублей, и были надежды, что часть этих денег будет инвестирована в рынок, но на деле сколь-нибудь серьезных потоков не видно, говорит главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев.

После обвала на 22% за первое полугодие рынок нащупал дно в середине июня, от которого отскочил почти на 11% по индексу ММВБ, но в августе вновь начал снижаться, потеряв 3% за неделю.

"Политический фактор оказывает огромное депрессивное влияние на интерес иностранцев к инвестированию в Россию, а новые санкции не добавили российским активам популярности", - говорит глава Velstand Capital Виталий Бутбаев. Играет роль и тот факт, что западные инвесторы отдают предпочтение пассивным стратегиям: популярностью пользуются фонды, которые не стремятся обыграть рынок, отбирая акции, а следуют за всем известными индексами.

"Капитализация России, по данным Всемирного банка, уменьшилась с 2009 по 2016 на 43,5% в долларовом выражении. Это большой сдвиг, который также объясняет почему рациональные инвесторы, следующие пассивной стратегии, уменьшают долю России в своих активах. Такие инвесторы не "подбирают акции на падении", так как не видят смысла в попытках победить рынок", - говорит Бутбаев.

Finanz.ru

Рубль покатился по наклонной на фоне распродажи госдолга России

Рубль ускорил падение на Московской бирже на фоне рекордной за год распродажи, которая накрыла рынок российского госдолга.
На торгах в понедельник курс доллара впервые за полтора месяца уверенно пробил отметку 58 рублей, поднявшись до 58,45 рубля, а евро достиг 65,33 рубля, оформив рекорд с начала февраля.

За четыре торговых дня доллар и евро подорожали на 1,67 и 1,42 рубля соответственно, при том что цены на нефть практически не изменились, продолжая вялые колебания около отметки 47 долларов за баррель Brent.

Неожиданная слабость рубля сопровождается максимальным с ноября падение цен на облигации федерального займа. Стоимость наиболее ликвидных долговых бумаг правительства РФ за три дня просела на 1,6-2,2%, а доходности выросли на 18-40 базисных пунктов.

Котировки 10-летних ОФЗ 26207 в понедельник опускались до 2-месячного минимума в 102,63% от номинала.

Тот факт, что рубль падает в отрыве от нефти и вместе с ОФЗ, говорит о том, что из российского долга начали выходить иностранные инвесторы, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.

Распродажа стартовала в четверг - через день после того, как сенат США принял законопроект об ужесточении санкций против России. В этом документе есть поручение Минфину США за полгода подготовить детальный доклад о возможном введении запрета на инвестиции в российский госдолг, а это по сути сигнал рынку, говорит управляющий директор "Арбат-Капитала" Алексей Голубович: американцам и зависимым от них европейцам, которые вложили в ОФЗ почти 13 млрд долларов за последний год, дали 6 месяцев на выход из российских ОФЗ и евробондов.

Распродажу облигаций уже ведут крупные и долгосрочные инвесторы, говорит аналитик Сбербанк CIB Николай Минко: в 10-летних бумагах, например, объем сделок при падении котировок стал максимальным за год.

В результате пирамида carry-trade, выстроенная на валютном рынке, дала первую очевидную трещину: приток капитала, который поддерживал рубль, развернулся вспять, говорит старший аналитик Forex Club Алена Афанасьева. Помимо обострения отношений с США на рубль давит снижение ставки ЦБ при одновременном повышении ставки ФРС, добавляет она: разница в процентах, на которой играют нерезиденты сокращается, в то время как геополитические риски растут, а цены на нефть не могут развернуться после 15-процентного обвала.

Пока дефицита валюты на рынке нет, считает Порывай: долларовые кредиты и свопы не дорожают. К тому же, у рубля есть "подушка безопасности" - за первый квартал банки накопили около 10 млрд долларов на зарубежных счетах. От того, насколько охотно и оперативно будет тратиться этот резерв, будет зависеть масштаб снижения рубля, говорит Порывай. По его прогнозу, к осени доллар может подняться до 60-65 рублей.

Если выход нерезидентов из ОФЗ продолжится и примет массовый характер, курс будет существенно выше 70 за доллар даже при нефти около 50, предупреждает Голубович.

Краткосрочно рынок поддержат экспортеры - до конца июля им нужно купить на рынке около 740 млрд рублей для выплаты дивидендов, говорит Минко из Сбербанк CIB. Впрочем, в августе с большой вероятностью этот поток хлынет в обратном направлении, когда иностранные держатели акций начнут конвертировать полученные деньги в валюту.

finanz.ru

Рубль и акции РФ посыпались на угрозе импичмента в США

Нарастающий политический кризис в США, где в конгресс поступило предложение запустить импичмент президенту Дональду Трампу, накрыл мировые рынки панической распродажей, которая в четверг дошла до Москвы.
Сессия на валютном рынке МосБиржи началась падением рубля с первых же сделок, которое ускорилось по ходу торгов.

К 14.10 мск курс доллара вырос на 93 копейки (1,81%) и пробил отметку 58 рублей, выше которой поднимался лишь дважды за последние 4 месяца. Евро подрожал на 87 копеек (1,3%), до 64,5525 рубля, откатившись к уровням начала февраля.

Входящие в индекс ММВБ компании подешевели на 99 млрд рублей за 4 часа торгов. Расписки на акции "Роснефти" в Лондоне рухнули на 4,3%, Сбербанка - на 3,7%, ВТБ - на 2,8%.

Инвесторы по всему миру избавляются от рисковых активов и перекладываются в золото и надежные государственные облигации по мере того, как откровения о Трампе продолжают сыпаться, словно из рога изобилия.

В понедельник The Washington Post сообщила, что Трамп раскрыл секретные сведения главе МИД РФ Сергею Лаврову. Во вторник The New York Times опубликовала признания уволенного главы ФБР Джеймса Коми, который заявил, что Трамп давил на него, требуя прекратить расследование связей с Россией.

В среду Assоciated Press со ссылкой на чиновников администрации Барака Обамы обвинило Трампа в небрежном отношении к секретным документам. В четверг Reuters заявило, что люди из штаба Трампа 18 раз контактировали с представителями России, умалчивая об этом, несмотря на расследование. Накануне член палаты представителей Эл Грин призвал конгресс начать процедуру импичмента Трампа: уволив главу ФБР Коми, расследовавшего связи Трампа с Россией, президент США "препятствовал правосудию", заявил техасский конгрессмен.

"Президентство Трампа изначально не отличалось стабильностью, но последние проблемы рынок воспринял серьезно, как никогда", - констатирует главный валютный стратег Saxo Bank Джон Харди.

По итогам торгов в среду индекс S&P500 в США рухнул на 1,8%. Падение Nasdaq стало рекордным с момента Brexit, падение Dow - максимальным с сентября. Индекс доллара, отражающий курс к 6 валютам из корзины МВФ, обвалился до минимума за год (97,43 пункта).

Под удар попал и российский бюджет: спрос на аукционах российского госдолга в среду рухнул в 4 раза и стал минимальным с декабря 2013 года, из-за отсутствия нерезидентов Минфин в третий раз с начала года не смог продать весь запланированный объем ОФЗ.

"Если Трампу объявят импичмент, его пост займет Майк Пенс. А он настроен в отношении России менее дружелюбно. А это значит, что отношения между РФ и США могут только обостриться", - предупреждает аналитик Forex Club Ирина Рогова.

Впрочем, для такого развития событий от Трампа должны отказаться республиканцы - им принадлежит большинство в обеих палатах конгресса, напоминает аналитик "Фридом Финанс" Григорий Ващенко.

"Несмотря на это, крупные инвесторы предпочитают перестраховаться заранее и минимизировать вложения в рисковые активы, которыми среди прочих являются российские инструменты и валюта Еще в начале неделе появилась информация, что фонды закрыли около 44% ставок на рост рубля", - напоминает аналитик eToro Михаил Мащенко.

Тем не менее паника на рынках, даже если она не оправдается, скорее всего сдвинет переоцененный рубль к справделивым уровням выше 60 за доллар, отмечают аналитики банка "Санкт-Петербург". Этому поможет сезонное падение притока валюты, дивидендные выплаты, скупка долларов Минфином и снижение ключевой ставки ЦБ.

Finanz.ru

Украина объявила об аресте имущества "Газпрома"

Исполнительная служба Министерства юстиции Украины начала процедуру взыскания штрафа в размере 6,4 млрд долларов, наложенного на "Газпром".
Открыто дело, в рамках которого принято решение об аресте имущества российского газового холдинга на территории Украины. Об этом, как сообщает ТАСС, заявил во вторник представитель Антимонопольного комитета Украины (АМКУ) в суде Михаил Новицкий.

"Поступили уже в адрес Антимонопольного комитета постановления об открытии производства по данному делу и об аресте имущества. Там имущества, конечно, не будет на такую большую сумму, поэтому комитетом рассматривается возможность взыскания средств другим способом", - сказал он.

Ранее во вторник Высший хозяйственный суд Украины ранее сегодня отказал в удовлетворении кассационной жалобы «Газпрома» на решение украинских судов предыдущих инстанций.

Они в свою обязали выплатить штраф и пеню, наложенные Антимонопольным комитетом, в размере 172 млрд гривен. Это порядка 6,4 млрд долларов по текущему курсу, или 40% от денежных резервов "Газпрома", которые холдинг держал на банковских счетах на конец 2016 года.

По словам Новицкого, у компании есть 3 месяца, чтобы оспорить это решение в Верховном суде.

Изначально сумма штрафа была вдвое меньше - 86 млрд гривен, или около 3 млрд долларов. Срок его уплаты наступил 12 апреля. К этой же дате от "Газпрома" требовалось "прекратить злоупотребление монопольным положением на рынке транзита газа через украинскую газотранспортную систему". Не дождавшись денег, комитет обратился в Хозяйственный суд Киева, который увеличил сумму вдвое с учетом просрочки выплаты штрафа. Слушания по иску проходили в закрытом режиме.

Российский концерн отказывается платить штраф, заявляя, что не занимается хозяйственной деятельностью на территории Украины. Предыдущие попытки "Газпрома" оспорить штраф в украинских судах оказались неудачными.

Киев и Москва ведут несколько судебных тяжб по поводу транзита российского газа. В октябре 2014 года "Нафтогаз Украины" подал иск к "Газпрому" и потребовал взыскать с российского монополиста компенсацию за снижение поставок газа через украинскую газотранспортную систему.

Глава "Нафтогаза Украины" Андрей Кобелев оценивал общую сумму исковых требований к "Газпрому" в Стокгольмском арбитраже примерно в 30 млрд долларов.

"Газпром" подал в Стокгольмский арбитраж встречный иск, потребовав взыскать с "Нафтогаза Украины" компенсацию на невыбранный в 2012-2013 годах газ, который Украина должна была приобрести согласно прописанному в контракте принципу "бери или плати". Общая сумма исков российской газовой монополии превысила 30 млрд долларов.

Finanz.ru

Рубль обвалился, догоняя нефть

Резкое падение цен на нефть на торгах в четверг вернуло российский валютный рынок в суровую реальность и отправило курс рубля в рекордное за полгода пике.
На фоне обвала цены Brent почти на 5% курс доллара на Московской бирже подскочил больше чем на рубль и к началу вечерней сессии достиг 58,41 рубля, оформив максимум с 16 марта.

Скачок евро - на 1,65 рубля, или 2,7% - стал максимальным за год: в ходе торгов курс экспрессом проследовал отметки 63 и 64 рубля, установив новый максимум со 2 февраля (64,1650 рубля). В результате первая неделя мая стала худшей для рубля за полгода: по отношению к евро он растерял весь показанный с начала года рост; против доллара же - вернулся к отметкам февраля.

Формальным поводом, спустившим рубль с небес на землю, стало падение нефти ниже 50 долларов за баррель Brent, констатирует аналитик банка "Российский капитал" Анастасия Соснова.

За две недели нефть подешевела на 14%, с начала года - более чем на 20%. Новый виток падения котировок начался после того, как пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков сообщил, что Россия по-прежнему сомневается, стоит ли продлевать сделку с ОПЕК по сокращению добычи, в рамках которой с рынка ушло 1,8 млн баррелей лишних поставок в день.

К 21.47 мск Brent дешевеет на 4,96% - до 48,27 доллара за баррель, WTI - на 5,04%, до 45,42 доллара за бочку. "Кто-то крупный ликвидирует позиции", - заявил Bloomberg фьючерсный трейдер.

Судя по всему, на рынке началась распродажа запасов, говорит аналитик ВТБ24 Алексей Михеев: хранить нефть, накопленную, например, в танкерах, стало невыгодно с финансовой точки зрения - эта стратегия работает, если цена с отсрочкой поставки выше, чем при при немедленной продаже, а возникающая разница покрывает стоимость фрахта.

Так, например, было в декабре: контракты на Brent, предполагающие поставку через год, продавались на 5 долларов дороже, чем та же Brent, но с поставкой в ближайшем месяце. Теперь же эта разница составляет всего 1 доллар, а этого слишком мало.

"Имеется гигантский навес запасов, созданный за последние годы, и эти запасы пошли на рынок, когда стало понятно, что сильного роста, выше 60 долларов за баррель по нефти не будет", - объясняет Михеев, добавляя, что "волна снижения едва ли прошла половину своего пути".

По его прогнозу, нефть может обвалиться до 42 долларов за баррель, а курс доллара поднимется до 63 рублей.

При этом даже сейчас рубль остается переукрепленным, говорит Михеев: нефть за 2 недели упала на 15%, рубль же - только на 5%, а цена барреля в рублях (отражающая соотношение курса и котировок "черного золота") опустилась до 2860 рублей.

Рублю еще только предстоит догнать падение нефтяных котировок, предупреждает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.

Начиная со второй половины года баланс валютных потоков в России резко ухудшится - чистый приток по текущему счету с 22 млрд долларов в 1 квартале упадет до околонулевых значений во втором-третьем. В результате рублевая цена Brent должна подняться до 3200-3300 за баррель, считает он.

При текущих ценах на нефть это соответствует доллару по 67 рублей.

finanz.ru

Сланец США похоронил рост цен на нефть

Рынок нефти после трехдневной паузы вернулся к падению. На фоне публикации еженедельного отчета Минэнерго США, показавшего новое увеличение сланцевой добычи и нарастающий избыток бензина на внутреннем рынке Штатов, котировки пробили локальное "дно" и погрузились к минимальным отметкам за месяц.

К 12.12 мск четверга фьючерс на сорт Brent c поставкой в июле дешевеет на бирже на 1,14% - до 51,81 доллара за баррель. WTI закрепилась ниже 50-долларовой отметки - контракты на июнь продаются по 49,08 доллара за бочку.

Американская эталонная нефть подешевела на 1,07% за сутки и 9,4% за две недели на фоне роста добычи в Штатах, которая достигла максимального уровня с августа 2015 года - 9,265 млн баррелей в сутки.

Как сообщило управление энергетической информации, за неделю американские нефтяники добавили на рынок еще 17 тысяч баррелей в день, с начала апреля - 66 тысяч баррелей; с начала года - 0,5 млн баррелей. Число буровых в основных сланцевых бассейнах за то же время выросло в 1,5 раза и вернулось к отметкам двухлетней давности.

Если те же темпы прироста добычи сохранятся (99 тысяч баррелей в месяц в среднем), то к концу года Штаты полностью перекроют сокращение добычи всеми членами ОПЕК (1,08 млн баррелей в сутки) согласованное картелем на встрече в Вене в декабре 2016 года, отмечают аналитики Goldman Sachs. При этом, как следует из статистики, цель ОПЕК - убрать с рынка лишнюю нефть, накопленную в хранилищах и танкерах, - по-прежнему остается миражом.

Запасы нефти в Штатах по итогам недели снизились - на 3,6 млн баррелей. НПЗ, вышедшие с профилактических каникул, ударно увеличили переработку до рекордных за год уровней - 17,285 млн баррелей в день.

Однако весь дополнительный бензин ушел на склад - его запасы за неделю увеличились на те же 3,4 млн баррелей.

Спрос на моторное в Штатах - это, пожалуй, самое главное неизвестное и "самое слабое звено" в нефтяном уравнении на 2017 год, аналитик Cowen Сэм Марголин.

"НПЗ заказывают рекордные объемы сырья в надежде, что автомобильный сезон все переварит", - отмечает он, добавляя: пока ситуация развивается по сценарию 2015 года, когда избыток нефти превратится в избыток продуктов ее переработки, который в итоге "забил последний гвоздь" в попытки роста на рынке.

"Перспективы рынка нефти уже не вызывают сомнений - черное золото продолжает развитие нисходящего тренда, связанного с целым ворохом фундаментальных причин. Среди них: опасения за продолжение роста нефтедобычи в США, а также скепсис по поводу продления энергетического пакта ОПЕК до конца 2017 года", - отмечает ведущий аналитик AMarkets Артем Деев.

"Стоит только нефти марки Brent преодолеть отметку $50 за баррель, рублю придется отступить в район 60 за доллар. Произойти это может уже в ближайшие дни", - предупреждает он.

Finanz.ru

Евросоюз отказался считать Россию стратегичеким партнером

В условиях взаимных санкций Россию и Евросоюз нельзя считать стратегическими партнерами.
Об этом заявила в понедельник глава европейской дипломатии Федерика Могерини после переговоров с министром иностранных дел РФ Сергеем Лавровым.

"Было бы абсурдно считать друг друга стратегическими партнерами и иметь взаимные санкции, это не тот вид отношений, который партнеры обычно имеют", - заявила Могерини (цитата по ТАСС).

По ее словам, "глобальные разногласия" касаются в первую очередь "вопроса Украины".

"Частично санкции связаны с аннексией Крыма, и по этому вопросу совершенно очевидно, что наши точки зрения принципиально расходятся", - отметила Могерини. Она добавила, что ЕС по-прежнему считает присоединение Крыма к РФ "нарушением норм международного права".

В России Евросоюз считают "соседом" и "основным торгово-экономическим партнером", заявил в свою очередь Лавров. В ходе переговоров российские дипломаты заявили европейским коллегам о "наличие русофобских настроений в Евросоюзе", сообщает пресс-служба МИД РФ.

"Из уст брюссельских и европейских политиков периодически звучат безосновательные обвинения в адрес России в стремлении ослабить ЕС, развязывании некой «гибридной войны» против ЕС и даже влиянии на исход выборов в ряде государств-членов", - говорится в сообщении.

У России, объем торговли которой с ЕС (в % от ВВП) уже вполне соответствует объему Польши или Италии, теоретически есть шанс превратиться в привилегированного партнера ЕС, говорит директор программы "Экономическая политика" московского Центра Карнеги Андрей Мовчан.

"Экономический масштаб системы Россия - ЕС (соотношение ВВП, трудовых ресурсов, уровня подушевого ВВП, доходов домохозяйств и пр.) практически не отличается от системы Мексика - США", - говорит Мовчан: при грамотной политике экспорт можно нарастить на 66%, а прямые инвестиции в 10 раз. "При этом связь России с ЕС в смысле зависимости ЕС от российских углеводородов и России от европейских технологий и техники существенно выше, чем у Мексики и США, что дает еще более весомые основания для формирования более комплексных и тесных отношений", - рассуждает Мовчан.

По его словам, помимо политических проблем, мешает пойти по такому пути политика российских властей, которые отказываются вступать в экономические союзы, кроме тех, в которых Россия способна доминировать. В случае же с Евросоюзом именно Брюссель стал бы лидером.

"Стратегическое партнерство" с ЕС было заложено в качестве одной из целей внешнеполитической доктрины России до 2016 года. В декабре документ отредактировали, изъяв из него тезис о том, что Россия является неотъемлемой, органичной частью европейской цивилизации" и декларацию намерения создать "единое экономическое и гуманитарное пространство от Атлантики до Тихого океана".

По данным Eurostat, в 2016 году экспорт российской продукции в европейские страны упал на 12,9% и достиг минимального уровня за последнее десятилетие - 119 млрд евро. В результате РФ впервые с 2006 года потеряла место в тройке крупнейших торговых партнеров Евросоюза.

Finanz.ru

Инвесторы массово выводят деньги из нефтяных фондов

С начала апреля американские биржевые фонды, инвестирующие во фьючерсы на сырую нефть, фиксирую мощный отток клиентских средств.
Возвращение цен к отметкам около 55 долларов за баррель после мартовского обвала игроки в США используют для того, чтобы вывести свои деньги и зафиксировать прибыль на рынке, который уперся в потолок и уже 5 месяцев не может установить новый максимум.

Самый популярный американский нефтяной фонд United States Oil Fund LP (USO) потерял с начала апреля 261 млн долларов, показав рекордный отток за полгода. За три недели клиенты вывели из фонда больше денег, чем принесли за предыдущие три месяца (161 млн долларов).

Из фонда VelocityShares, покупающего нефть с тройным плечом (UWT), за три недели вывели 135 млн долларов или 40% всего притока, зафиксированного в первом квартале.

Фонд ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil потерял 159,5 млн долларов, или все деньги, что принесли инвесторы за январь-март (121,1 млн долларов). Фонд, покупающий фьючерсы на Brent (BNO) вернул клиентам 3,7 млн долларов, увеличив отток с начала года до 5,3 млн долларов.

Инвесторы и спекулянты постепенно теряют доверие к попыткам ОПЕК манипулировать объемами добычи ради того, чтобы сбалансировать рынок, говорит главный сырьевой аналитик Commerzbank AG Евгений Вайнберг: за январь-март, по данным Международного энергетического агенства, избыточные запасы в хранилищах по всему миру не только не упали, но даже выросли - на 44 млн баррелей.

"ОПЕК похожа на фокусника, который взмахивает руками и пытается вытащить из шляпы кролика, которого там нет. Они сделали все возможное с сокращением производства, а эффект от этого близок к нулю", - констатирует Вайнберг.

Возможно, изначально избыток нефти был больше, чем сообщала статистика, за счет объемов, которые хранились в танкерах, - теперь же они начали поступать в хранилища, и стали "видимыми", предполагает аналитик Citigroup Эд Морс.

Фактически ОПЕК находится в тупике, считает директор нефтегазового аналитического сектора в Газпромбанке Евгения Дышлюк. С точки зрения объемов продлевать сделку нужно, потому что к июню цель - убрать излишек в 300 млн баррелей - будет выполнена только на треть. С другой стороны, цены выше 50 долларов за баррель приводят к тому, что добыча в США растет на 20 тысяч баррелей в сутки каждую неделю.

"Если на момент обсуждения продления соглашения на заседании ОПЕК в мае будет очевидно, что добыча нефти в США вернётся к существенному росту, тогда продление соглашения не будет иметь смысла, так как ОПЕК и другие страны в этом сценарии будут терять долю на рынке в пользу американских производителей", - объясняет Дышлюк.

На 21.10 мск четверга нефть Brent дешевеет на 0,1% - до 52,98 доллара за баррель; WTI - на 0,24%, до 50,74 доллара за баррель. С начала недели котировки просели на 7,5-8%.

Распродажа, скорее всего, будет продолжаться, по мере того как все больше игроков начнут осознавать, что выше 50-55 долларов котировки не поднимутся, отмечает аналитик ВТБ24 Алексей Михеев.

finanz.ru

Несырьевой сектор экономики РФ возобновил падение

Российская экономика держится на плаву за счет повышения цен на экспортируемые за рубеж сырьевые товары, в то время как обрабатывающая промышленность и отрасли высоких переделов продолжают сжиматься, следует из данных Росстата опубликованных в понедельник.

Согласно статистике, по итогам первого квартала индекс промышленного производства в целом по РФ увеличился на 0,1%.

Околонулевой результат, близкий к погрешности измерений, был полностью обеспечен ударными темпами извлечения на поверхность полезных ископаемых с их последующей транспортировкой за рубеж.

Добывающая промышленность за три месяца увеличила выпуск еще на 1,2% (после роста на 2,7% за прошлый год). Нефтяной сектор дал прирост в 0,6%, несмотря на сделку с ОПЕК о снижении добычи; газа было выкачано на 8,2% больше, угля выкопано больше на 5,6%.

При этом в секторах, не сидящих на трубе, возобновилась рецессия. Причем ее масштабы стали рекордными за 5 кварталов.

Выпуск продукции фабриками, заводами и предприятиями в сегменте обработки сократился на 0,8%. Зафиксированный статистикой спад стал максимальным с октября-декабря 2015 года и полностью перечеркнул рост за весь прошлый год (0,5%).

Производство муки упало на 6,2%, несмотря на рекордный с 1978 года урожай, который, по оценке Российского союза мукомольных и крупяных предприятий, на 75% оказался непригоден для выпечки хлеба.

Спад производства хлебобулочных изделий к концу марта достиг 2%. Производство бензина и мазута упало на 7,7%, пластмасс - на 3,6%, стекла - на 11,1%, кирпича - на 15,4%, строительных блоков - на 3,6%, диодов и тразисторов - почти вдвое, телеприемников - на 17,1%, холодильников - на 18,2%, кондиционеров - на 6%, тепловозов - 17%, на мостовых кранов - 1,5 раза.

Топ-менеджеры российских промпредприятий жалуются в первую очередь на недостаточный спрос на свою продукцию - таких больше половины, говорит директор Центра конъюнктурных исследований ВШЭ Георгий Остапкович.

Между тем, отмечает он, износ износ основных фондов в целом по экономке уже превысил 50%, а в промышленности 25% всех мощностей неконкуретноспособны.

По данным ВШЭ, в целом по экономике объем инвестиций в 2016 году упал еще на 0,9%, дополнив 10-процентный обвала в 2015 года, вернувший показатели к отметкам 12-летней давности.

Обрабатывающая промышленность потеряла 11,8% капитальных вложений в прошлом году и 20,5% накопленным итогом за два года. В производстве транспорта и оборудования инвестиционная активность рухнула на 32%, в производстве электроники - на 22,9%, в текстильной промышленности - на 27,8%, в производстве машин - более чем на треть.

При таких вводных "увеличить производительность труда задача практически нереальная", говорит Остапкович, жизненно необходимы инвестиции в модернизацию, но их нет.

В результате в той части экономики, которая не "сидит на трубе", а занята производством реальной продукции, к благополучным можно отнести лишь 18-20% предприятий, отмечает Остапкович, остальные же функционируют в режиме вялотекущей стагнации и полностью зависимы от конъюкнутуры заказов. Пока признаки благополучия остаются лишь в госкорпорациях, экспортирующих ресурсы (им поддержку оказала девальвация рубля), и у тех, кто близок к госзаказу."У остальных компаний наблюдается спад, который усугубляет ужесточение налогового администрирования, отсутствие структурных реформ и падение располагаемых доходов населения", - говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.

finanz.ru

Рублю пророчат резкое падение из-за «пузыря»

На российском валютном рынке сейчас надулся «пузырь» из-за слишком высокого курса рубля вследствие притока капитала инвесторов, играющих на разнице процентных ставок в различных странах. Такое мнение высказал журналистам уполномоченный при президенте РФ по защите прав предпринимателей Борис Титов.

На его взгляд, этот «пузырь» может лопнуть, что вызовет резкое падение рубля и рост волатильности, который может дестабилизировать ситуацию в экономике, сообщает ТАСС.

«Проблема — это возможное резкое падение курса (рубля), потому что задрали его наверх. Создали за счет carry trade (торговая стратегия — ред.), спроса со стороны спекулянтов высокий курс, практически „пузырь“ курса, и он может лопнуть и привести к резкому падению курса, что опять дисбалансирует всю ситуацию в экономике. Мы категорически против большой волатильности, когда идут скачки, и это дестабилизирует всю экономику», — отметил Титов.

Он полагает, что высокий курс рубля сегодня поддерживают спекулянты, которые используют торговую стратегию carry trade. Ее смысл заключается в извлечении прибыли за счет дифференциала ставок в различных валютах.

Впрочем, как ранее заявляла глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в интервью Forbes, carry trade оказывает некоторое влияние на укрепление курса, но не очень большое.

Тем временем американские хедж-фонды четвертую неделю подряд увеличивают ставки на снижение курса рубля на фоне не спадающей напряженности в отношениях России и США и заявлений российских чиновников о грядущей девальвации ради выполнения плана ускорения экономики.

За неделю, завершившуюся 11 апреля, крупные спекулянты на бирже Чикаго продали «в короткую» еще 1 тыс. 43 контракта на курс рубля к доллару, увеличив свои ставки на обесценении российской валюты на 10% — до рекордного уровня с октября 2011 года, констатирует Finanz со ссылкой на данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США.

Количество игроков, которые ставят против рубля, увеличилось с 10 до 11, а их общая ставка теперь эквивалентна покупке валюты за рубли на сумму 28 млрд рублей.

Между тем, в ходе сегодняшних торгов на Московской бирже российская нацвалюта продолжает укрепляться к доллару и евро в ходе сегодняшних торгов на Московской бирже, а курс американской валюты опускался в моменте ниже 56 рублей.

Так, по состоянию на 16:44 мск курс доллара расчетами «завтра» потерял почти 38 копеек к предыдущему закрытию и составил 55,9850 рубля. Курс единой европейской валюты к этом времени опустился на 19 копеек до 59,63 рубля, свидетельствуют данные биржи.

РОСБАЛТ