Анализ рынков перед встречей ОПЕК.

Жыжа по пятницам! В этот раз в субботу, ну та ладно, рынки всё равно отдыхают.
Нефть росла всю прошлую неделю на словесных интервенциях (кстати намного интересней на других интервенциях падало золото, но это оффтопик), но дойдя до 52.7 развернулась, опять не взяв максимум (красными кружками на графиках). Так что мы всё еще "ниже черты" и пока непонятно будем ли вообще когда-либо идти выше нее. Падение которое началось в пятницу - плановое, я о нем писал неделю назад. Связано оно с коррекцией индекса Доу, которое произошло в 10х числах сентября. Теперь всё внимание на это падение, будет оно сильным - значит быки, которые жгли на рынке последний квартал "сломались", если же опять пойдем в сильный рост при развороте на 45 или выше - есть шансы обновить максимумы.

Цифра 45 взята чисто технически, поскольку тренд постепенно формируется в треугольник, а треугольники обычно "пробиваются" именно вверх. Но в нашем случае возможно всё, как вы понимаете.

9-13 октября ждем очередной энергетический форум, неформальная встреча ОПЕК и не-ОПЕк в Стамбуле. Неделя опять обещает быть с хорошей и непредсказуемой дневной динамикой. По факту форума будем смотреть результат.

Итого, что нас ждёт в среднесроке. Пробиваем 45 - уходим вниз, причем уходим очень хорошо. Обновляем максимум выше 52.7 - уходим вверх. Но не забываем что российскому бюджету нужно не 45 и не 50, а 75. Ниже 75 спокойно кушаем попкорны и наблюдаем эту возню.

Konstantin Kukushkin

ЗОЛОТО РУХНУЛО В РАЙОН $1260 НА ОПАСЕНИЯХ О СВОРАЧИВАНИИ ЕВРОПЕЙСКОГО QE, BRENT В РАЙОНЕ $52

Вчера европейские индексы продолжили рост на фоне восстановления немецкого рынка после остывания истории с Deutsche Bank. Рынки поддерживала укрепляющаяся нефть и вчерашняя локальная слабость евро. Тем не менее вернувшееся на повестку дня опасения Brexit и неопределённость дальнейшей политике Европейского ЦБ сдержали позитив. (CAC 40 +1.1%, FTSE +1.3%) Американские рынки продолжили снижения вместе с укреплением американской валюты. Прогнозы МВФ по экономике США оказались разочаровывающими, что скорее является краткосрочным позитивным фактором в свете приближающегося заседания ФРС. Активность торгов находилась ниже среднего. Сегодня все внимание рынков будет сосредоточенно на данных по рынку труда от ADP.

В первой половине европейской сессии фьючерсы на американские индексы торгуются нейтрально тогда как большинство Европейских фондовых индексов снизились. Основным негативным фактором выступает беспокойства по поводу продолжения программы покупки облигаций Европейским центральным банком. Агентство Bloomberg сообщило во вторник, со ссылкой на неназванное должностное лицо Европейского центрального банка, что ЕЦБ скорее всего, постепенно свернет программу покупки облигаций. Сейчас ЕЦБ покупает государственных и корпоративных облигаций на 80 миллиардов евро в месяц, но может начать снижать закупки, с шагом 10 миллиардов евро. Хотя любое решение будет зависеть от экономических перспектив еврозоны. Сейчас, официально озвученная позиция ЕЦБ, сводится к тому, что QE будет работать до конца марта 2017 года, а в случае необходимости, и после этого. Некоторые аналитики считают, что Драги может сообщить о новой позиции ЕЦБ, в ходе пресс-конференции в Вашингтоне 8 октября, после встречи МВФ.

Сегодня поступила большая порция статистики по Европе. Основной из них являются данные по объёму розничных продаж еврозоны, который в августе снизился на -0.1%, относительно предыдущего месяца, при прогнозе снижения -0,3%.

Ранее в Азии 5 октября, Азиатские фондовые индексы закрылись разнонаправленно, на фоне смешанных сигналов, поступающих к инвесторам. Не смотря на позитив от высоких цен на нефть и снижения курса иены, возобновились переживания инвесторов, по поводу повышения процентной ставки, Федеральной резервной система США, в конце года. (Nikkei + 0,50%, S & P / ASX 200 -0,57%)

На валютном рынке FOREX американский доллар сегодня несколько скорректировался на технических факторах. Вчера европейская валюта перешла к резкому усилению, полностью восстановив потери дня, после сообщениях о возможном сокращении программы QE. В ходе сегодняшних торгов, котировки валютной пары EURUSD, демонстрируют положительную динамику, оставаясь в границах горизонтального канала. Индикаторы указывают на сохранения равновесия между быками и медведями. Уровень EUR1.1245 выступает как ближайшее сопротивление.

Вопреки нашим ожидание ралли на рынке нефти продолжается, рынок был поддержан неожиданно сильными данными от API. Фьючерсы на нефть марки Brent вчера перешагнули уровень $51 за баррель и сегодня Brent торгуется на уровнях $51.77. Данные по запасам от API показали что запасы сократились на 7 млн. барр. Если сегодняшний данные от Департамента Энергетики США окажутся сходными это придаст котировкам дополнительный импульс. В этом случае зона $53-$54 будет выступать как очень сильное сопротивление.

Глобальные рынки продолжают консолидироваться. Причем рыночное настроение от нейтрального постепенно смещается в сторону негативного. Позитив наблюдается пока только на рынке нефти. Уменьшение опасений о банковском секторе Европы во главе с Deutsche Bank сменилось слухами о скором сворачивании программы QE в Еврозоне плюс растет вероятность скорого повышения ставки в США. На фоне укрепления доллара и возможного сворачивания европейского QE золото снизилось с 1306 до уровня 1268. Ожидаем что сегодня рынки продолжат консолидироваться на занимаемых уровнях. До выхода официальной статистики по рынку труда в США игроки воздержаться от принятия решений. В фокусе внимания данные от ADP.

FORT FINANCIAL SERVICES

Хранить нефть больше негде- генсек ОПЕК!

1. Все мировые хранилища нефти переполнены, запасы превышают 3 млрд баррелей. Об этом журналистам сообщил генеральный секретарь ОПЕК Мухаммед Баркиндо в кулуарах XV Международного энергетического форума в Алжире.

«Складские запасы нефти очень высоки, об этом говорила Shell. Он говорил о том, что нет больше места, где хранить нефть. Все наземные хранилища заполнены», - сказал Баркиндо.

На просьбу назвать цифру запасов он сказал, «более 3 млрд баррелей». По его словам, это примерно на 340 млн баррелей превышает средний уровень запасов за последние пять лет.

Ранее министр энергетики РФ Александр Новак в интервью ТАСС сообщал, что в 2016 году спрос на нефть на мировом рынке увеличится на 1,1-1,3 млн баррелей, однако шансы на снижение стоимости нефти зимой 2016-2017 годов сохраняются. В июне министр отмечал, что перепроизводство нефти в мире остается на уровне порядка 1,5 млн баррелей в сутки.

28 сентября в рамках Международного энергетического форума в Алжире состоится неформальная встреча стран - экспортеров нефти.

2. Цены на нефть 27 сентября продолжили снижение на фоне отсутствия договоренности между Эр-Риядом и Тегераном.

3. Неформальная встреча ОПЕК 28 сентября пройдет без участия России - генсек картеля.

4. Стоимость нефти может упасть ниже уровня в 20 долларов за баррель в случае, если нефтедобывающие страны не достигнут каких-либо соглашений по стабилизации рынка на встрече в Алжире, заявил министр нефти и горнорудной промышленности Венесуэлы Эулохио дель Пино.

"Мы находимся в постоянном контакте с Саудовской Аравией и Ираном, пытаясь избежать ценовой катастрофы. Если мы не достигнем соглашения в сентябре на встрече, которая должна состояться в Алжире, то окажемся втянутыми в ценовую войну, в ходе которой, в отсутствие соглашения и координации, цены могут рухнуть ниже 20 долларов за баррель", - сказал дель Пино.

5. Министр нефти Ирана Бижан Зангане заявил, что приехал в Алжир только для обмена мнениями по поводу возможной заморозки или сокращения добычи. "Я здесь для обмена мнениями, не более того", - сказал журналистам Зангане, комментируя позицию Ирана по заморозке или сокращению уровня добычи нефти для стабилизации цен.

6. Нигерия не готова снижать уровень добычи нефти с нынешних 1,7 миллиона баррелей в день, сообщил РИА Новости министр нефти Эммануэль Качикву. "Нет", - сказал он, отвечая на вопрос, готова ли Нигерия снизить уровень добычи нефти. Он отметил, что страна в настоящее время не полностью задействует свой потенциал по добыче. "Сейчас нам нужна помощь, не снижение (уровня добычи - ред.)", - сказал он журналистам.

7. МЭА: избыток на рынке нефти сохранится до конца 2017. Мировая добыча нефти будет превышать спрос до конца 2017 года, заявил глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль до начала переговоров на неформальной встрече стран-экспортеров нефти в Алжире.

Большинство участников 15-го Международного энергетического форума (МЭФ) не разделяют оптимизма относительно возможной стабилизации мирового рынка нефти до конца 2016 года. Об этом РИА Новости сообщил высокопоставленный источник в алжирской делегации по итогам первой сессии мероприятия.

"Нет, я бы не сказал, что большая часть делегатов считает подобным образом", - сказал он, отвечая на вопрос разделяют ли участники форума оптимизм относительно стабилизации мирового рынка до конца текущего года.

На вопрос, когда следует ожидать стабилизации рынка нефти, собеседник агентства заявил: "Скорее всего, после 2017 года. Лидирующие страны ОПЕК, в том числе Саудовская Аравия, придерживаются такой позиции".

8. А ВОТ И СВЕЖАЯ РАЗВЯЗКА С Алжиром (никаких решений не будет, все переносится на 30.11.2016 в Вену):

Встреча ОПЕК в Алжире будет носить консультативный характер, официальное решение по мерам для стабилизации рынка нефти будет объявлено на заседании ОПЕК в Вене, сообщил РИА Новости исполняющий обязанности министра нефти Кувейта Анас аль-Салех.

"Кувейт активно сотрудничает как с членами ОПЕК, так и с другими (нефтедобывающими странами - ред.). Мы убеждены в необходимости поддерживать хорошие отношения и с теми, и с другими. Диалог должен продолжаться - сегодняшняя встреча это подтвердила. Завтра также пройдет консультативная встреча", - сказал аль-Салех. Отвечая на вопрос о том, будет ли объявлено официальное решение о совместных мерам после встречи ОПЕК, министр ответил: "Об официальном решении вы узнаете в Вене ". Следующее заседание ОПЕК состоится 30 ноября в Вене.

9. Открытие скважин на месторождении Кашаган состоится на днях, сообщил министр энергетики Казахстана Канат Бозумбаев.

В проекте принимают участие "Казмунайгаз", Eni, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, Total, Inpex и CNPC. Геологические запасы Кашагана оцениваются в 4,8 миллиарда тонн нефти. Общие нефтяные запасы составляют 38 миллиардов баррелей, из них извлекаемые - около 10 миллиардов баррелей, запасы природного газа - более 1 триллиона кубометров.

10. ... если дополнительные 500 тыс. баррелей в сутки вернутся на рынок, отмечает Goldman Sachs, банку придется снизить прогноз по ценам на американскую нефть на 2017 г. до $45 за баррель по сравнению с текущим прогнозом в $52,50 за баррель.

11. Первый груз американского СПГ прибудет в Англию.

Швейцарская Ineos объявила, что один из ее СПГ-танкеров класса Dragon, Ineos Insight, в скором времени доставит первый груз американского сланцевого газа в Великобританию. Судно прибудет в порт Грэйнджмут в Шотландии.

На самом деле, это уже второй груз СПГ, который Ineos доставит в Европу, первый был принят ранее в этом году на нефтехимическом заводе Rafnes в Норвегии. Швейцарцы в 2013 году подписали 15-летний контракт с судоходной компанией Evergas, зафрахтовав восемь перевозчиков сжиженного газа класса класса Dragon емкостью 27,5 тыс кубометров каждый. Эти суда и будут возить СПГ из Соединенных Штатов в Европу.

По состоянию на август 2016 года Минэнерго США приняло 18 заявок на экспорт сжиженного газа в страны, не входящие в Соглашение о свободной торговле, общим объемом 14.44 миллиардов кубических футов в день. Это около 20% всей американской добычи газа в 2015 году.

Включая же заявки на поставку СПГ в страны, входящие в Соглашение, которые одобряются автоматически, экспорт сжиженного газа составит 49,19 кубических футов день, или более 60% производства газа в 2015 году. И это не считая «голубое топливо», которое США экспортируют в Канаду и Мексику трубопроводами.

Vlad Ponomar

Анализ рынков

Жыжа по пятницам! В этот раз до открытия пятничных торгов т.к. завтра могу не иметь совершенно времени на эти ваши интернеты.
Как мы и предполагали в прошлом выпуске нашего альманаха, падение закончилось и началась коррекционная трехволновка. 5-волновка падения на графике показана красным цветам, предполагаемая трехволновка коррекции - зеленым. Предполагаю опять же, что если это действительно всего лишь коррекция и общий прогноз верен, то выше 49 мы на ней не уйдем.

На рынке преобладают бычьи настроения, что было видно по последней, 5й волне падения - она, как вы видите даже не упала вровень с третьей. Но это можно легко объяснить тем, что уже в понедельник стартует тот самый энергетический форум в Алжире, который мы так ждем. Предполагаю что болталка будет знатная и точные котировки цен зафиксируются как минимум через неделю, тем не менее предполагаемая динамика именно такая как на картинке.

Интересны заявления российского минфина, который в принципе соглашается на среднюю цену в $40 для Urals на период 2017-2018г.г. (цена оптимистичная, я бы сказал средняя для уралса 40 - это сейчас а вот через год вполне медиана может быть меньше). Министры по-моему забыли, что кроме нефтедолларов у них сейчас еще один волшебный источник доходов - Резервный фонд, который уже весной перестанет существовать.

Больше источников валюты для России нету, святые мощи и шкуры выхухолей на мировом рынке котируются слабовато. Поэтому придётся жечь уже международные резевры, конвертируя ликвидные облигации в не менее ликвидную валюту а затем сжигая ее в топке скрепной экономики. Уменьшение резервов же немедленно повлечет рост инфляции и в общем денег нет но вы держитесь - ни стабильного рубля, ни станка. Опять всех переиграли.

Вот такие у меня новости к этому часу. Через неделю продолжим.

Konstantin Kukushkin

ЦБ РФ готовит удар по рублю

Банк России решил резко увеличить предложение рублей на денежном рынке, несмотря на снижение цен на нефть, угрожающее стабильности курса. Вместо депозитных операций, которые проводились в последние две недели для изъятия из системы избыточной ликвидности, ЦБ вновь вернется к практике операций репо, сообщил регулятор во вторник.

В результате в банковскую систему будут возвращены 400 млрд рублей, размещенные игроками на депозитах в ЦБ в прошлый вторник.

В добавок регулятор проведет эмиссию 620 млрд рублей и предложит их банкам в кредит под сниженную в пятницу ставку.

Суммарно на рынок за день может быть выброшено 1,02 трлн рублей.

Последний раз сопоставимые по масштабам денежные вливания ЦБ осуществлял в декабре 2014 года, накануне "черного вторника" с обвалом рубля до 80 за доллар.

Впрочем, и тогда сумма была меньше (900 млрд рублей), а ее предоставление рынку было растянуто на две недели.

До выборов перед ЦБ стояла задача поддерживать стабильный курс, рассказывает глава аналитического управления Gran Capital Сергей Козловский. В ход шли операции по изъятию ликвидности - ЦБ убирал с рынка излишки рублей, чтобы они не хлынули на покупку валюты.

Теперь же, когда выборы состоялись, вполне предсказуемо, что ЦБ может изменить поход на "более практичный", ориентированный на то, чтобы помочь Минфину справиться с проблемой дефицита бюджета, говорит аналитик Saxo Bank Кирилл Самышкин.

Сейчас бюджет существенно недобирает нефтегазовые доходы из-за слишком крепкого рубля, отмечает управляющий по исследованиям и аналитике Промсвязьбанка Александр Полютов.

В бюджет заложено соотношение 50 долларов за баррель и 63,5 рубля за доллар, тогда как в реальности средняя с начала года цена барреля едва превышает 38 долларов. Средний же с начала года курс доллара составил 67,9 рубля.

Кроме того, крепкий рубль ускоряет исчерпание Резервного фонда: из-за падения курсов иностранных валют с начала года фонд похудел на 300 млрд рублей.

Доллар должен подняться до 69-70 рублей к концу года, прогнозирует Полютов из ПСБ.

Самышкин из Saxo Bank ставит цели выше: на фоне роста денежной массы из-за операций с Резервным фондом и необходимости пройти новый пик погашений внешнего долга, курс переместится в диапазон 71,6-75,2 рубля с возможными скачками выше 80 рублей.

Вливания ЦБ отчасти объяснимы, отмечает аналитик ФК "Уралсиб" Ирина Лебедева.

Российские банки сейчас остро нуждаются в рублях - впереди налоговые платежи, кроме того, ряду игроков не хватает денег на вполнение требований по обязательным резервам.

Впрочем, по оценке Лебедевой, потребность в помощи ЦБ в 4 раза ниже выброшенных на рынок средств и составляет 240-250 млрд рублей. К 13.15 мск курс доллара на МосБирже растет на 24 копейки - до 64,8925 рубля. Евро дорожает на 29 копеек - до 72,57 рубля.

Finanz.ru

Прогноз Константина Кукушкина

Хеллоу, друзья, с вами Кукушкин и жыжа по пятницам.
Сегодняшнее повествование будет разделено на две части: краткосрочный прогноз и долгосрочный. Если вам не интересно что происходит на рынке прямо сейчас и как Кукушкин на этом гадает, можете сразу мотать ниже, долгосрочный вас точно удивит.

Прогноз краткосрочный.

Эта неделя выдалась довольно динамичной на рынке, сначала Путин наврал что они с Саудами всё порешали, в результате за 2 часа сходили на 2 бакса вверх и вниз, не хухры-мухры а самая крутая внутридневная динамика за последние 2 месяца уж точно и за полгода возможно тоже, не побоюсь сказать.

Вчера США обнародовали отчёты по запасам и оказалось что запасы похудели почти на 15 миллионов бочек - рекорд с 1999 года. На этих новостях жыжа тут же подорожала, но. Коллеги-теханалитики сидели и смеялись всю ночь, ожидая разворот и молясь, чтобы под этот разворот вышли какие-то новости. Чтобы коллеги-фундаментальщики могли это всё как-то объяснить а не сошли с ума.

В общем разворот, как и предполагалось, сегодня произошел а новости почему он произошел я не читал. Танцуем дальше прямо под Сланцевым Барьером и ждём саммита в Алжире.

Что будет дальше. Саммит в Алжире назначили на 26-29 сентября. Поэтому прогноз "43" немного откладывается, будем до 43 чвякать недельки полторы если конечно чудо не случится и добычу не заморозят. Но думаю не заморозят, или заморозят не слишком сильно, ведь впереди у нас Великие Низы. А вот сейчас об этом.

Прогноз долгосрочный.

Сегодня на РБК Степан Демура озвучил то что многие уже давно начертили на своих графиках (в том числе и я), но сидели, смотрели на это и думали "наверное бред какой-то". Так вот, говорит Демура - это не бред. И таки да, никаких 15 за баррель не будет, ибо цель долгосрочная в течение года (полтора думаю, Демура вечно спешит) - МЕНЬШЕ 10 ЗА БАРРЕЛЬ.

Демура назвал 9. Ладно, у меня в прогнозе примерно 6. Именно такая цена высветится в ваших этих терминалах в долгосрочной перспективе. Потом не удивляйтесь и не говорите шо я не говорил.

Такая цена на нефть не была примерно с 19 века (в тех, старых долларах). Нефтяная эпоха началась с становления Рокфеллеров а закончится крахом Российской Федерации. Ждали долго. Но было весело. А будет еще веселее.

Konstantin Kukushkin

Konstantin Kukushkin: Линии сопротивления и поддержки. Просто и на примерах.

Konstantin Kukushkin Внезапно решил написать научно-популярный пост по линиям сопротивления и поддержки.

Мне часто задают один и тот же вопрос - зачем смотреть на графики, если цены и курсы валют двигаются хаотично? Нет там никаких линий сопротивления, поддержки и трендов, это всё выдумки.

Товарные, фондовые биржи и форекс - вещи далекие от обывателя. Поэтому я приведу более простой пример на фоне московских жлобов, которые мне ноют за цены недвижимости.

Ноет мне жлоб, допустим, Вася:

- хочу квартиру продать в Москве! не нужна она мне! уезжаю
- так продай
- не могу, сейчас метр стоит 3000$, а я покупал за 4!
- так продай за 3, ничего не поделать
- за 3 точно не продам, а вот за 3500 - продам!

И Вася только что, не осознавая того, создал линию сопротивления цен на квадратный метр недвижки в Москве - 3500$ за метр. Вась таких много, и у некоего их основного количества цена, по которой они готовы продать квартиру, сошлась на среднем арифметическом - 3500$ за метр. Причем что характерно не на 3490, не 3495 а именно 3500 - люди любят круглые цифры.

Что произойдет когда цена квадратного метра в Москве вырастет до 3500? Васи тут же начнут продавать свои квартиры. Рынок тут же насытится предложениями и цена опять поползет вниз. Не пройдет она 3500 - там сидят Васи и ждут чтобы тут же слить свою хату. И они ее сольют, уже даже по 3400, раз уж собрались, сбивая цену всё ниже и ниже.

То же самое с линиями поддержки. Допустим есть некий Петя, который готов выложить за квартиру в Москве 2500$ за метр. А 3000 ему дорого. И Петь таких много, ведь Петя собственно не от балды взял 2500, а согласно своего среднего дохода и ситуации на рынках в соседних городах.

И тут цена падает до 2500. Пети тут же достают свои заначки и начинают покупать квартиры. Предложение падает, спрос растёт, цена опять разворачивается. Да, не пройдет она 2500! Там Пети с заначками, они ее не пропустят. И они купят в том числе и по 2600, и даже по 2700 за метр, раз уж собрались да и вдруг потом еще дороже будет? Так они гонят цену вверх, аж до 3500, пока на 3500 не активизируются Васи и не начинают цену сбивать своими предложениями.

На графике цен всегда чётко видны моменты, когда Васи и Пети активизируют свой гешевт. В результате и получаются те самые волны цен, которые бегают от одной линии к другой. Поэтому горизонтальные линии поддержки и сопротивления очень часто работают стабильно и хорошо.

А что же будет если искандеры больше не смеются и цена Васи, по которой он хочет продать постоянно опускается? Так же как и цена Пети, по которой он хочет купить. В таком случае у нас сформируется нисходящий тренд а линии станут его уровнями поддержки и сопротивления.

А если по какой-то причине цены предложения у Вась стоят на месте а цены спроса у Петь всё время растут - например Пети богатеют, у нас получается уже не просто тренд а треугольник. И прорвёт его цена скорее всего вверх, по горизонтали Вась. Не потому что рептилоиды так выдумали а совершенно по ясным экономическим причинам. Но это уже в другой раз.

p.s. на рынке где есть не только владельцы но и спекулянты - всё еще психологически интересней. но это уже читайте у Мёрфи.

Konstantin Kukushkin